USDT“假“美元”真“闹心

此次USDT雷暴,再次引爆了加密货币熊市之下积压的投机情绪,币圈对稳定币的需求,根本意义上而言是加密货币价值共识的套利工具,许多币圈投资者对法币世界的回归情结,充分的表现在利用稳定币对比特币的“信仰”与“背叛”的反复套利之上!

事件
稳定币USDT加密货币加密货币避险区成雷区


时间:10月15日 P.M.13:00 - 14:30
被公认为加密货币与法币主要交易通道的“稳定币”USDT兑CYN从6.70直线跌至6.20,跌幅达8%。在火币的OTC场外交易所中,USDT/CYN交易对跌破6元。Kraken交易所中原与美元1:1挂钩的USDT,跌至1:0.85美元。

USDT稳定币大跌,引发币圈地震:


比特币\以太坊短时大涨、USDT持仓交易易手、期货大额爆仓、比特币大额转入交易所、稳定币USDT竞争币交易量上涨并增发……以USDT暴跌引发的一连串连锁反应,震动了整个加密货币交易市场。

随即
著名加密分析师Joseph Young在事件发生之后发推文表示,不应该去考虑推出比特币对USDT交易对的交易所中BTC的价格。因为USDT爆仓了,而在Coinbase、Bitstamp和Kraken上,比特币的价格还稳定在6450美元左右。

Bitfinex交易所发布公告称,所有加密货币和法币的提币业务都一直正常处理,没有收到任何干扰。所有法币(美元、英镑、日元、欧元)的提取都正在处理中。某些特定用户群体的法币存款功能暂时关闭了。将在10月16日推出一个新的、更强大的法币存款系统。

Bitfinex股东之一的赵东发朋友圈表示:“大家不要再来问我usdt怎么了,按照Bitfinex自己的说法usdt是没问题的,但我无法对bitfinex进行担保,我只是倾向于相信Bitfinex。我们自己做场外交易,也只能按照市场价格交易,承担我们该承担的风险,赚我们该赚的钱。”

一直被加密货币市场公认的资产避险工具的稳定币USDT,突然成为资金风险区,让许多空仓加密货币的USDT持有者措手不及。


余波
比特币链上余额骤降,OKEx上线TUSD\USDC\GUSD\PAX等稳定币交易对


当USDT暴跌事件发生之后的12个小时内,比特币链上余额骤降,大有趁火打劫之意!

10月15日,据 TokenInsight 数据统计发现,自15日晚7时至晚10时共3个小时内,BTC 链上存储地址余额下降 1,3940 枚。而该数据的同时段变化一般仅在百枚 BTC 量级。

作为衡量 BTC 价值的重要维度,存储地址资金的流入一般意味着投资者认可其价值,反之则说明投资者认为 BTC 价格虚高。独立分析师 James 认为,15 日下午 BTC 的暴涨可能引发大户抛售,投资者需注意变盘风险。

稳定币USDT发行方Tether公司继增发、账目不明、操控市场、破产等质疑之后,以USDT暴跌的方式再次拉响了币圈的警报!

USDT发生剧烈波动的3个小时内,OKCoin创始人徐明星发文表示,USDT本身是一个行业最早的(stablecoin)稳定币,历史上是没有监管,由Tether公司运营。USDT在去年9.4这样一个特殊的时机,被全行业选用作为一个基础货币。业界对USDT质疑一直没有停止过,行业内也在努力寻求新的解决方案。

所以,目前有很多新的稳定币,如USDC,TUSD,这些稳定币都是有美国监管机构监管等,OKCoin USA也在做这方面的努力。 最近一段时间,针对USDT有很多担忧的报道,OK一直在密切观察。

同时,也在接入其它的(stablecoin)稳定币,一旦出现问题,OK会进行切换。用户持有USDT确实存在一定的风险,我们也建议所有的客户都能够根据自身风险承受情况控制持有USDT的风险。

随即16日凌晨5时,OKEx发布公告推出其它稳定币交易对:


稳定币作为法币资金进入加密货币交易市场的主要通道,在各国监管政策没有开放法币直接准入通道之前,交易所对稳定币的需求或将一直存在。另外,交易所之间的流量竞争让OKEx此次借势营销,从侧面也反应出市场低迷,交易所也惧怕资金流出所带来的巨大伤害。

无论USDT稳定币及其竞争币如何发展,现阶段稳定币对加密货币资金的风险支撑作用无法短时被替代,而此次USDT雷暴,是否仅仅只是“稳定币”不稳定特性的开端?



疑云
稳定币USDT缘何只增发而无通缩?


USDT自2015年发行以来,共计增发104次,大部分集中再2017年9月之后,即加密货币集中暴涨的时期内。而2018年以来,USDT增发14次,共计17.1亿枚,占目前总发行量的56.6%,市值约30.8亿美元。

(图注:USDT2018年Q1 Q2季度部分增发量统计表)
USDT1:1锚定美元的发行方式,牢牢的钉住加密货币市场的大部分交易量,在2017年9月至2018年1月加密货币市场暴涨期间,增发近10倍。

USDT作为加密货币交易市场的基础价值对冲工具,在较长的一个时间内为许多交易所和投资者提供了便利。随着加密货币交易总量的上涨而增发,不可理解的是:加密货币市场的暴跌对其总量没有任何影响。

即便Tether公司声称每发行1USDT都会在银行存1美元或以上的保证金,但自2017年9月提供一张存款单据后,便再也没有提供任何资产证明。加之USDT处于加密货币与法币体系之间的真空区,没有任何监管能够对其进行约束。后续不断的增发,引发市场对Tether公司的信任担忧。

自2018年第二季度,随着比特币的价格从15000美元,跌入6300美元附近,USDT增发的总量成为市场上大部分资产避险的首选,此次USDT雷暴,USDT持有者空仓被割,将币圈共识的“稳定币“打上了一个巨大的问号。

持有=避险,抛售=套利

稳定币USDT带来的加密货币市场操作逻辑,一切都基于其稳定性,但这个稳定性由美元锚定就一定会稳定么?


观点
稳定币是“叛徒“、是倒退、是美元货币力量在区块链世界的影子


9月27日,火讯财经联合四分之三区块链、ZOS以及+链社区在北京万利中心举办了一场关于稳定币的头脑风暴,邀请了传统金融人士、区块链投资人、区块链创业者和资深数字货币分析师等20多为嘉宾展开长达3个小时的激烈辩论。就部分观点整理如下:

ZOS创始人高潮 :稳定币解决了法币世界在全球流通的问题
“我个人觉得,它是真正解决了整个法币世界在全球流通的问题,法币在全球其实是不能够畅通的,所以才有了跨境的汇款,跨境的支付,跨境的贸易结算。整个美元的稳定币其实就是一个体外的流通,这个流通本质上就是钱已经不在银行体系,但还是钱能流通。这个将来可能对全球的贸易支付结算有影响。”

前渣打银行高管、区势资本创始人杨民道 :稳定币是连接区块链和现实金融两个平行宇宙的虫洞
“我觉得稳定币是连接两个平行宇宙,区块链和现实金融,平行宇宙里面的一个虫洞,它是一个虫洞,这两个价值之间是可以互通的。稳定币很重要的作用是会在区块链上建立原生的数字货币银行,整个货币产生都在区块链系统上产生,资金成本可以非常低,远远低于传统金融的资本,这个才是真正革命性的。”

微积分CTO胡毛毛 :现在美国已经有一些人把USDT看成美元了

知乎专栏作家周健睿 :稳定币是“叛徒”是倒退,是美元货币力量在区块链世界的影子
“中本聪在发明比特币的时候写的论文里面提到为什么要发比特币,概括一句话就是反对美元霸权,建立一个去中心化的点对点支付系统。稳定币这个东西,应该是个叛徒,是一种区块链的技术,彰显了美元的霸权地位,就是美元的货币力量在区块链世界的影子。应该是赶紧要打倒的最大敌人,从本质上来说是这样。“

墨非资本创始人赵炜 :稳定币并未跟中本聪的思想有冲突,只是一个过渡阶段
“稳定币应该是在比特币没有成为真正大型阶段过程当中一个过渡而已,既然过渡,我觉得任何最终方向一致都没问题,中间可以允许偏左或者偏右,稳定币的出现并不是跟中本聪的思想有冲突,只是为了实现中本聪最后的思想,比特币的大时代。”


深度
稳定币或将是加密货币市场有史以来最大的ICO


加密货币交易市场的暴涨暴跌引发了全球资本的密切关注,2017年至2018年以来,大量的空气币、资金盘、狗庄、传销币等披上区块链的外衣,疯狂涌入加密货币市场,最直接的目的不言而喻:套利!

但究其手段,均是以其所发行的代币与BTC或ETH进行兑换,然后进行抛售套利离场,并由此引发了加密货币市场步入寒冬。投资者在这个普遍下行的市场行情中,为保护资金安全,才给稳定币USDT提供了半年内增发10倍的成长空间。

一切来得太凶,当在一个上行的市场行情中,USDT所积累的负面消息往往会随着币价的暴涨而被忽略,在今年Tether公司增发的14次的短时间内,比特币均出现短时上涨的现象,由于其资金量的庞大,并且没有公示资金储备的情况下,让许多人产生了其操控市场的不好联想。

换句话说,因对USDT发行方Tether公司监管的缺失,其信用评价构成了USDT成为加密货币市场头部稳定币的根基,让人担心受怕的是,这个信用评价是市场暴跌时USDT的所谓的“1:1锚定美元“的稳定性!是不被美元所承认的稳定性!是不受到任何约束和监管的稳定性!

有专家分析称,Tether在加密货币市场中扮演了一个中央银行的角色。甚至早先USDT的抵制者曾发出:“USDT偷走了你的比特币“的警告!根本上的原因并不是Tether公司是否能证实自己拥有所发行USDT对等量的资金储备,而是大家购买了“假的美元“却当”真的美元“在使用!

另外,大家都忽略了一个问题,Tether每次增发的USDT砸向市场时,为什么会那么容易被消化掉?答案有很多种,真相却只有一个!都藏在Tether公司的账本上!只是,这个账本不是区块链技术所鼓吹的分布式账本!


忧虑
加密货币与法币体系,到底是谁在减少谁的交易摩擦?


10月16日,区块链研究者Garrick Hileman在推特发布了一项稳定币研究报告,其中提到,目前全球共有57种稳定币,其中23种稳定币已经投入使用,另外34种稳定币仍然处在测试阶段。

以比特币为首加密货币暴涨的根基,源于其点对点交易能减少法币体系交易摩擦的功能,自比特币以其暴涨的价格引发全球资本疯狂涌入,对法币世界产生巨大影响以来,各国政府对加密货币都采取了谨慎对待的态度。

究其根本原因,现存的主权金融体系之间本身就存在相互的博弈,而加密货币引导出的资本市场,在区块链技术没有进入应用层时,突出表现为一个投机的“零和游戏”。

稳定币的真正作用并非为加密货币提供一个价值共识支撑,以各国在政策待开放之前急于推出基于自身法币对标的稳定币的动作来看,稳定币貌似已经成为主权国家防范加密货币市场金融风险的一道屏障。

此次USDT雷暴,再次引爆了加密货币熊市之下积压的投机情绪,币圈对稳定币的需求,根本意义上而言是加密货币价值共识的套利工具,许多币圈投资者对法币世界的回归情结,充分的表现在利用稳定币对比特币的“信仰”与“背叛”的反复套利之上!

加密货币减少的交易摩擦,最终由谁来买单?
是一个值得我们深思的问题!

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