数字资管基金:超高收益率安全否?

风险和收益该如何选择?

作者 | 高斯

在近两周数字货币市场的惨跌凄冷中,FCoin忽然成了网红。一时间整个币圈乃至链圈都盯着这家“创新”交易所。

投资者蜂拥入场,同时伴随着此起彼伏的质疑声:交易数据是否造假?“交易即挖矿”机制是否可持续?其他交易所如何应对?

显然,以普通投资者的能力,很难判断平台机制是否科学,数据是否真实,更无法预判其同业是否会跟风或有更大突破。

投资者的评判标准很简单,有收益才是硬道理。哪里有收益,他们就往哪里跑。

对交易所而言,要面对同业竞争,更要直面投资者逐利的人性。对投资者而言,“低买高卖”四个字包含了复杂的技术操作和玄妙的心理博弈。

数字资产管理平台尚币创始人CEO周渊凯对算力智库表示,“投资者逐利没问题,关键得认识到自己的风险承受力和预期收益。新入场的投资者往往会有较高的收益预期,对风险却认识不足。”

数字资产基金品类崛起

2017年以来比特币暴涨,吸引投资人如过江之鲫,成群涌入市场,随即也让很多人感受到了被“割韭菜”的痛楚。对此周渊凯表示,“我们发现在二级市场中赚钱的人并不多,大部分亏损的投资者都沉默了。”

谈及投资建议,周渊凯认为,投资任何标的,首先就是要懂。“不要去投资自己不理解的东西,也就是你要知道你买的到底是什么。投资还应看长期价值,做短线很少有能赚到钱的。”

这一观点与著名投资人查理·芒格的“坐等投资法”颇为相似。芒格认为,大部分投资收益都是由为数不多的几次机会带来的,因此需要抓住仅有的几次极具价值的投资机会就行。

可是发现机会谈何容易。

数字货币市场波动大、二级市场消息不准确,投资稳定性差,风险系数高。在这样的市场里不仅任何投资行为都有风险,频繁的短线交易只能给交易所贡献利润。

对于大部分能力与信息都不足的普通投资者,与其发现“一记绝杀”的机会,不如找到更为稳健的数字资产增值门道。

这个门道在哪里能找到?

据算力智库观察,基金类产品已在当前数字资管市场占据主流。当整体市况不佳,基金可以凭借做空机制规避空头压制带来的亏损,甚至扩大收益。

传统基金种类很多,如股票型、货币型等。

数字资产基金尽管有不同形式,如数字钱包的理财功能、交易所的理财产品、专业投资平台等,但这些产品的本质都是基金,其中有许多低风险的稳健型产品。

24%年化收益安全否?

以技术原理而论,数字资产基金与传统基金基本相同。

数字资产基金也是通过发售基金份额,投资人认购份额,进而将资产集中管理,风险共担,利益共享,只是把投资标的变成了数字货币。

以尚币平台为例,目前该平台为用户提供的某类固定收益基金产品,以ETH认购,起投额为1 ETH,投资期限30天,年化收益率24%。

需要特别留意的是,24%是年化收益率,即对于单期30天的产品,单月收益率约2%。也就是说,如果投资者认购1 ETH,那么30天后的到期收益就是约0.02 ETH。

尽管0.02看起来很少,但如果以传统投资标准来看,24%年化收益率那是相当高的收益水平。周渊凯却还表示,数字资产基金24%年化收益率并不算高,关键还在于风险把控。“有许多平台的产品收益率远高于24%,但我们想给客户的不仅是收益,更是安全保障。”

周渊凯称,尚币平台设立了安全基金池,也就是拿出一部分收益作为保障资金,在市场发生结构性风险时仍可给投资者提供资金托底保护。

这就是说,投资者认购的基金,无论其自身收益表现如何,投资者回报率比较确定。

这可以说是平衡收益与风险的权宜之计,也更适合那些不想在二级市场冒险,只求资产保值增值的投资者。

基金类产品按照风险等级可以分为稳健型、保底型和成长型。尚币平台未来仍主打前两种,因为成长型产品意味着高风险高收益,需要投资者有较高风险承受力和资金配置能力。

数字资管行业现状

随着数字资产行业逐渐兴起,投身其中的平台越来越多,也确实有不少基金类产品实现了高收益率。

如数字货币基金平台OldDriver就提供年化收益率为60%左右的产品,平台注册量很大。

另据了解,AiFC的量化交易基金产品“菊花一号”也在两个月内实现了极高的年化收益率,远超法定高利贷收益标准。

由此也可看出,在行业发展初期,各家平台都在探索阶段,各有各的打法,领军者还未出现。目前的现状是,市场不仅尚未进入快速发展期,还面临诸多挑战和问题。

首先,存量用户多,新增用户少。

投资数字资产基金产品一般需要以数字货币认购。若数字货币市场表现惨淡,则新入场投资者数量会减少。

因此,资管平台激活存量客户(持币客户)的效率要远大于开发新客户(增量)。这是因为新客户手中还未握有任何数字货币,投资也就无从谈起。

对于一心想要做大蛋糕的资管平台来说,扩大新增用户的过程尚需时日。

其次,收益期限长点更好。

周渊凯反复向算力智库强调,资管平台的发展目标不应着眼于创造短期的投机收益。因为市场风险很大,要致力于长期价值。

所谓长期价值,不仅是给投资者创造长期收益,也为平台自身的长期发展奠定基础。“我们的发展不看眼前短期利益,更重视长期用户价值,这虽然笨,但确实最有效。”

第三,资管大体系还未形成。

在周渊凯看来,数字资管市场未来的发展,应形成大生态。产品设计除了基金,还会有随存随取、质押贷款、数字信用生活等多种类型的相关金融服务。

数字资管平台要连接产业链各环节如交易所、投资机构、矿场等共建产业生态系统。

“市场的增量不能光靠几家平台做,而要整个产业链合作共赢,各方都能获得价值。未来的真正的价值源于生态的网络协同,我们希望与各个节点都能够互相赋能。”

第四、监管真空。

监管始终是数字资管绕不开的话题。

周渊凯认为,目前数字资管面临的最大挑战还是在监管层面。资管平台的发展以及资管行业的发展都应根据监管政策的变化而调整。

缺少监管容易导致行业混乱,如果有平台发生风险事件,更会伤害到整个行业。周渊凯坦言:“数字资管行业需要有系统性和规范性。我们希望有监管,因为我们希望做正确的事。”

编辑声明:互链脉搏是共享、共建的区块链内容发布平台。进驻内容创作者需遵守《互链脉搏投稿须知》、《互链脉搏专栏号平台服务协议》、《互链脉搏平台运营规范》等平台规定。文章内容为作者个人观点,不代表本站立场且不构成任何投资建议 。本站拥有对此声明的最终解释权。
如果读者发现稿件侵权、失实、错误等问题,可联系我们处理:blockob2018@163.com
0

参与评论

最新评论