抢跑Bakkt,LedgerX率先在美国推出“实物”比特币期货

LedgerX正式成为美国第一家也是唯一一家全牌照加密货币交易所。

所有美国合法居民现在都可以交易真正的比特币期货合约了。


第一家全牌照加密货币交易所

今天比特币衍生品供应商LedgerX宣布,它已于周三在美国推出首批实物结算的比特币期货合约。这意味着该公司是美国唯一也是第一家获得全牌照的加密货币交易所,不仅支持现货交易,还支持实物交割期货和期权。

据悉,今天LedgerX向媒体透露已在美国正式推出首批实物结算的比特币期货合约,抢跑洲际交易所旗下的Bakkt和TD Ameritrade支持的ErisX。这些合约以比特币而不是美元向交易商付款,并向机构投资者和散户投资者提供,购买合同时客户可以存入比特币,而不是美元。

虽然LedgerX不是美国第一个比特币期货供应商,但它是第一个提供实物期货的,这意味着客户会在合约到期时会收到他们投资的实际比特币,而不是现金等价物。

此外有人觉得更重要的是,LedgerX向机构投资者和散户投资者推出了一项新产品——允许任何通过KYC认证客户来进行期货交易,而不仅仅是拥有数百万资产的机构客户。

LedgerX首席执行官Paul Chou称散户可以使用LedgerX最近上线的公司Omni平台交易,而机构客户可以使用任何LedgerX的产品来交易期货。

另外客户不需要通过美元来投资期货等产品,Paul Chou解释说交易员可以用比特币买入合约。

他们不仅在物理上交付了我们的客户在期货到期后可以获得比特币的意义,而且他们也可以首先将比特币存入交易。现金结算是现金存入和现金支出,我们是比特币和比特币。

这是在监管允许范围下有交易机构第一次允许客户将比特币存入合约的抵押品,因此客户不需要等待银行转账或美国银行系统的其他限制参与。

LedgerX首席执行官Paul Chou并充说:

作为一种数字商品,我们的客户希望比特币能够每周7X24小时进行交易,所以如果你想在周日晚上进行交易,就不必再通过银行系统了。

允许散户合法进行衍生品交易

LedgerX在4月份时曾透露希望提供比特币期货交易,并于2018年11月向美国商品期货交易委员会(CFTC)提交了必要的许可证。

CFTC上个月授予LedgerX指定合约市场(DCM)许可,为该平台提供所需的最终批准(该公司之前拥有衍生品清算组织并通过CFTC交换执行机构批准)。

LedgerX虽然于2014年成立,但在2017年才开始提供实物结算的比特币衍生产品。然而,其期权和衍生品交易产品最初都面向机构客户。

LedgerX首席执行官Paul Chou说:

过去六年来,我们一直参与这项业务,我们不仅让机构参与其中,而且还花了很多时间教育监管机构,了解其重要性。数字货币其实适合所有人,我们一开始就不是只为对冲基金或机构客户提供服务。

另外TradeBlock的研究主管John Todaro称,实物结算的合约允许交易者更适当地对冲他们的赌注,这可能对非投资机构来说有利。此外现金结算的期货合约可能更容易被操纵,具体取决于相关公式以及到期时用于结算的基础现货交易所或指数。

通常情况下,以现金结算的合同比实际结算的合同便宜,因为传统商品具有与之相关的交付成本,但Todaro补充说这些交付成本可能会随着数字资产而消失。

市场竞争依旧激烈

比特币期货在2017年就引起了美国相关部门的注意,当时CME和Cboe宣布他们正在推出以现金结算的比特币期货合约。

虽然Cboe在今年早些时候结束了对合约产品的支持,但CME目前仍然有着相当大的交易量。

TD Ameritrade是一家大型在线股票经纪公司,也为其客户提供CME期货合约。

但是Paul Chou说,LedgerX不一定与现金合约进行竞争,因为他认为这两种合同“完全不同”。

目前有很多人甚至从未接触过美元,现金结算与LedgerX目前的做法截然不同。它将向散户投资者提供各种交易比特币产品,无论是现货,期货还是期权,很多东西正在筹备中。(与期货不同,互换swaps不是基于资产本身,而是基于其表现,而期权是非约束性合约。)

除了LedgerX以外,许多其他公司正计划在美国提供实物结算的比特币期货。例如备受期待的Bakkt由纽约证券交易所的母公司设立,而TD Ameritrade支持的ErisX也宣布打算进入这一市场。

Bakkt通过CFTC对其合同进行了认证,目前正在等待纽约金融服务部的信托章程通过,一旦信托章程获得批准,Bakkt很可能会在几周内推出。该公司于7月22日进行了用户验收测试,确保客户,清算会员和提供商在试用合同时都能够进行沟通。

与LedgerX一样,ErisX已获得必要的CFTC批准,但尚未宣布推出期货合约的时间表,该公司于2019年4月开始提供加密货币现货交易市场。


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