互链脉搏 影响有影响力的人

专题简介: 3.12日晚,比特币价格被拦腰斩断,创下自2019年4月以来的最低水平,可谓加密市场中的一次“币难”,目前各国央行将采取措施来应对股票金融市场危机,但加密货币将如何应对金融崩溃的可能性?比特币所谓避险工具是否会破灭?所以,小编特此整理以下内容,供大家参考。

比特币大崩盘,为什么?减半行情还可期待吗?

摘要

可见预见的是,此次大跌是又一次对加密货币投资者和采矿业的大洗牌。

文 | 内参君3月12日,是比3天前美股熔断,还悲惨的一天;全球都在熔断!这天全球的股市,同一片天空,同一个股灾。不只是暴跌日,而是熔断日。菲律宾股市熔断,泰国股市熔断,巴基斯坦股市熔断,英法德、印尼等接近熔断,美股开盘也熔断了……除了中国,全世界都好像熔断了。美股这次熔断,是本周的第二次,创下了历史;从高位砸下来,美股跌幅近30%,正式进入到熊市!这次全球的溃败,超过2008年,比经济危机还危机!令人没想到的是,我们不仅见证美股的新历史!同时,在傍晚时分,也见证了比特币少有的大崩盘。据火币全球站数据显示,在连续半个小时的时间内,BTC跌幅超过20%。在18.47时,一根跌幅5.44%的大阴线,直接将价格跌下了5555.55美元。市值蒸发211亿美元。最为凄惨的是合约市场已经多空双爆了。与之相对应的是,数字货币合约市场同样未能幸免。根据币Coin最新数据显示,在过去24小时全网总计爆仓高达20亿美元。其中,比特币爆仓12.9亿美元,以太坊爆仓1.74亿美元,EOS爆仓6127万美元,BCH爆仓8427万美元,LTC爆仓2860万美元,XRP爆仓3654万美元,BSV爆仓4716万美元,ETC爆仓983万美元,TRX爆仓361万美元。最大的单笔爆仓发生在火币交易所,价值5832万美元的BTC被爆。据QKL123数据,加密货币总市值在24小时内暴跌24%以上,只有1.3万亿元,在此次快速暴跌中,接近8万余人成了爆仓受害者。从7400美元到5555.55美元,短时间内波动1900美元跌幅,已经让比特币价格比2019年的最高点价格12549美元,跌去了一半,创2019年5月初以来新低,接近2018年11月瀑布前价格。可以说,比特币产量减半还没到来,价格减半去提前到来。相比于比特币来说,其它加密货币则跌得更惨。据AIcoin监测数据显示,加密货币总市值约1.19万亿,下跌超3500亿,下跌约22%。其中,ETH大跌超26%;BCH大跌超33%;LTE大跌超27%;BSV大跌超36%;EOS大跌超27%……据行情网站Coinmarketcap显示,市值排名前二十的币种中,除稳定币USDT之外,所有币种跌幅均超过20%。而与比特币挂钩的USDT溢价率大幅飙升,USDT场外价格报7.45美元,相较于美元当前汇率7.0035,溢价率达到6.37%。这个信号通常可以看做是投资人在场内抛售加密货币套现USDT或者场外投资者用法币购买USDT抄底加密货币。哀鸿一片之下,很多加密货币的投资者不淡定了,难道以往比特币“避险资产”的神话已然破灭?甚至成为了高风险资产的代名词?不管怎样?我们还是要对此次比特币大跌有个客观而理性的认识,并及时调整我们的投资策略。外部环境恶化比特币难幸免据不完全统计,3月12日一天内,美国、巴西、加拿大、泰国、菲律宾、韩国、巴基斯坦、印尼等8个国家股市发生熔断,没有熔断机制的印度股指盘中暴跌超8%,创2008年以来最大单日跌幅。国际油价继续大幅走低,市场对供需失衡的担忧进一步加剧。截至记者发稿,WTI原油主力合约跌超4%,布伦特原油主力合约跌超6%。现货黄金跌破1580美元/盎司,日内跌幅超过3%,现货白银日内下跌5.2%。雪上加霜的是,芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所的母公司芝商所集团(CME)于当地时间3月11日表示,为减少可能有助于新冠病毒传播的大型集会,将在周五盘后关闭其芝加哥交易大厅。这是目前美国第一个为应对疫情而关闭交易大厅的主要交易所。外部环境的恶化造成了此次比特币的大跌。比如Covid-19冠状病毒周三被世界卫生组织宣布为全球性大流行病,它将使全球经济步入衰退的恐慌情绪进一步被点燃,包括股票、原油、垃圾债所有风险资产都在大跌,市场缺乏现金,比特币自然也不能幸免。“比特币无法避免要受当前市场动荡的影响,由于冠状病毒恐慌情绪,比特币可能会跌至6000美元的较低水平。”对此,Bitmex首席执行官Arthur Hayes此前表示。不过今天的加密数字货币市场的表现远远超乎了他的想象。上海加密数字货币市场分析师王航表示:“新冠肺炎疫情迅速蔓延,全球股市遭遇疯狂抛售,甚至连黄金也出现了下跌。就在今天,亚太股市熔断声此起彼伏,菲律宾、泰国、印尼、巴基斯坦四个国家的股市触发熔断。而在此前,巴西股市已经熔断两次,美国股市周一全部熔断之后今天再次熔断,科威特股市也在周一惨遭熔断。新冠疫情正在对全球经济构成严峻挑战,为应对可能引发的经济危机,英国和美国已经紧急降息,其他国家也在制定救市以及其他经济刺激措施。假如现在这个市场还有人鼓励投资人进入市场,那无异于饮鸩止渴。”期待的比特币减半行情呢?在比特币历史上,比特币的前两轮减半都将推动比特币价格大幅上涨。但这一规律似乎在今年失灵了。距离5月18日比特币的第三次减产,仅剩下2个多月时间了。然而比特币在达到2020年最高点10457美元以来之后便一直跌跌不休。今年2月20日,比特币单日跌幅近1000美元;3月8日,比特币失守8000美元关口,跌超10%,被寄予厚望的“减半”不免遭到调侃:储备减半,指的是价格减半资产减半。今日也有比特币投资者称:“说好的减半行情,原来指的是币价减半。之前一直相信减半行情,相信比特币的未来,相信它能够对抗全球经济危机。国外疫情越来越严重,经济形势越来越不好,就越是把资产都换成比特币。现在看来,是我错了。”OKEx Research高级研究员William指出,后续虚拟货币市场回暖可能会很难,疫情、油价暴跌等黑天鹅以及美国非金融企业部门的债务问题等灰犀牛持续作用,美国的财政政策和货币政策空间其实已经不大,到时候真正的危机可能会爆发。然而不少分析师对于减半行情仍然很乐观。加密货币分析师Tone Vays表示,产量减半将有助于比特币价格的持续上涨,摧毁莱特币等山寨币,巩固比特币在虚拟货币系统中的地位。从技术上来说,比特币价格到2020年底都不太可能低于5000美元。在比特币产量减半后,70%的矿机因负收益而关闭,比特币价格螺旋下跌,然后又起死回生。加密交易所BitMex首席执行官Arthur Hayes仍然相信比特币作为避险资产的地位,并称2020年底,比特币还是可能会反弹至2万美元。有数据显示,比特币偶尔能成为传统市场的一个有效替代品。Wind针对全球大类资产所做的数据分析显示,2020年年初至今,比特币的收益率为10.53%,在全球大类资产中排名第一,COMEX黄金则位列第二。值得一提的是,比特币在2019年的收益率为87.48%。同时,据前两次比特币减半行情的统计数据显示:2012年的减半前60天,这个阶段大致以震荡上升的走势迎接减半,减半过后稍作横盘后便出现了一段涨幅为20倍的主升浪。2016年的减半前60天,BTC在经历过一段“静默”期后突然发动了一波70%涨幅的“小高潮”,在实际减半前20天左右结束上涨,以回调下跌的方式穿越减半节点。当然后面的剧情大家都看到了,BTC自此开启了一轮史上最大的牛市行情。这么看来,历史数据告诉我们,目前BTC距离减半大概60天左右的时间,价格走势在前高和前低之间宽幅震荡,符合前两次减半行情的历史规律。并且每次着装行情的持续时间,大约在一年左右。此次受“黑天鹅”事件的影响,或许是低位建仓的不错时机。采矿业走到生死边缘事实上,加密货币继续跌下去,受影响的不仅仅是持币人的财富缩水,更多受影响的是产业链上的矿工以及矿机,这场暴跌将是矿业从业者的噩梦。伴随着产量的减半,大量矿工的命运也将被改写。众多手持大量低算力低效率矿机的矿工将面对不断增加挖矿难度与高效率矿机一机难求的境遇。一位持有16nm矿机的矿工告诉中证君,“减半或许是灭顶之灾,如果到时候币价不大涨,每天的收益会断崖式下滑。”根据币印官网提供的矿机收益排行榜可以发现,在0.38元一度电的情况下,很多矿机已触碰至关机价格。比如占有全网算力达40%的神机蚂蚁S9已经全线进入关机价,而总共处于关机价格的矿机达到了38种型号。更可怕的是,电费占比不到50%的机器只有蚂蚁最新的矿机S19和S19PRO。这是什么概念?比特币预计还有58天减半,也就是说,假设币价依然如此,而收益减半,那绝大部分矿机将进入生死存亡的境地。可见预见的是,此次大跌是又一次对加密货币投资者和采矿业的大洗牌。
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假如索罗斯要摧毁比特币 他会怎么做?

摘要

比特币在目前看似光明的发展前景下,必然会遇到哪些危机?

歌舞升平,十年了。大家从没有认真思考过比特币会不会有一天迎来真正的崩盘,以及那时的模样。高举永恒牛市旗帜的多头自然没有想过,没有多元思考无脑唱衰的空头也没有细致想过。区块律动 BlockBeats 本文的写作目的绝非简单唱多或唱空比特币,而是讨论一个有趣而严肃的话题:比特币在目前看似光明的发展前景下,必然会遇到哪些危机?既然诸多资金力量不看好比特币,他们为什么没有大举做空?如果有一天,索罗斯们真的进场了,他们又会怎么操作呢?让我们想象一个 4N 年后可能出现的场景。比特币的价格此时在 5 万美元徘徊,流通市值终于达到万亿美元的门槛。市场对比特币的认识已经几乎同化为数字黄金、储值手段,随着一些第三世界小国宣布将比特币作为资产储备,马斯克的火箭走向流水线,比特币支持者的宣传口号甚至更加具有穿透力——比特币是新世纪的外汇储备,是 22 世纪的星际货币。那些曾经唱衰比特币的人——无论是理智分析的投资者,还是拍脑袋的路人,都被每一个持币者嘲笑为「看不懂时代的人」。什么时代?西方经济下行需要资产对冲的时代,部分国家恶性通胀需要储值的时代,地缘政治紧张需要避险的时代,以及买入即赚钱的时代。仿佛一切已经盖棺定论,没有任何回旋的余地。盛世之下,危机四伏。矿工们很快乐,大家用着先进的机器和金融工具,悠闲地计算着自己每天、每月的收益,熟练地运用远期合约进行套期保值,他们中的一些人也囤积了一些比特币,期望着比特币将来 100 万美元一枚的那一天。投资者们也很快乐,世界上从来没有一种资产能够如此快速而持续地增长。在这期间比特币的金融衍生品市场也迅速发展,不少投机客利用期货和期权的高杠杆性,贪婪地享受着波动率带来的快感,任何其他大类资产都不能带来这么大的机会。最快乐的还是在产业链上游掌控金钱的人们。他们有的依靠着每天交易员们的短线厮杀日入千万美元,有的依靠行业越来越大的借贷需求而满载而归。此时的比特币市场已经趋近成熟,相比 2020 年的挖矿、交易,越来越多的组合产品成为普通大众的入场首选。金钱的味道让大家着迷,没有人在意行业的数据正在走向深渊,毕竟看空的人都是傻瓜,至少他们没赚到钱,不是么。在那个时候,矿工借贷挖矿、分期购买矿机已经成为常态,付全款的人那就是不会运用杠杆工具的傻瓜。此时,全球比特币矿业的综合负债率已经达到 70% 以上,这意味着大量的矿工正在借钱使用杠杆挖矿,只要借款的利率小于挖币的收益率,这就是划算的生意。索罗斯来了,那个带着国际游资的狙击手来了。索罗斯先在现货市场购入了 X 亿美元的比特币,不仅是索罗斯进场,还有更多的索罗斯们也在进场,他们是索罗斯在国际上的游资友军,各式各样的投资基金支援到做多行动上来,那时候恰逢比特币第 N 次减半炒作,并且形成了当时炒作行情时最汹涌的买盘,区块链投资机构和媒体们振臂高呼:正规军进场了!让我们拥抱比特币时代吧!在完成现货端的建仓、市场情绪进一步走向高潮后,索罗斯开始加码在比特币近月的期货多头仓位。在一根长阳之后,衍生品市场的多头如千军万马般呼啸而来,市场的空头变得越来越少,能够阻挡多头的似乎只有多头自己的平仓操作。账面浮盈已经颇多的索罗斯开始秘密命令助手做了一个操作——买入远期的虚值看跌期权。那时候期权交易已经像 2020 年的币币交易一样普及和成熟,流动性水平大幅提高,索罗斯的建仓过程显得很轻松。那时候没有人觉得比特币会再次跌破 2 万美元,毕竟比特币一直是螺旋上升的。何况,现在比特币已经因为索罗斯的现货买盘涨到接近 10 万美金了,期权的卖方欣喜地发售在 2 万美元行权的看跌期权,计算着下一年又会有多少权利金能够无风险入账。他们不知道,这些虚值看跌期权的买方对手盘正是索罗斯,而期权正是索罗斯此次猎杀的必经之路。当你在凝视深渊的时候,深渊也在凝视你。在比特币正式突破 10 万美金后,推特沸腾了。麦咖啡重新表示当年的五十万美元预言不是玩笑话,是自己内心的真实想法。马斯克表示比特币是不是 safe word 已经无关紧要,重要的是太空旅行将仅支持比特币支付。知名交易员小 K 在某交易论坛讲述起自己做多比特币一夜暴富的经历,矿工小 B 眼看矿机价格水涨船高,只好加大杠杆力度——继续干!这时,索罗斯准备出手了。他又秘密安排助手开始卖空比特币远月的期货。由于市场处于强劲的多头趋势,第一批空单很快就集结完毕。索罗斯没有继续做空,而是停下来观察事态的发展。想要复刻做空英镑、泰铢的好戏,索罗斯知道这还远远不够。那时候,比特币矿机的 80% 已经转移到了 M 国,而 M 国的算力大部分集中在 N 州。索罗斯联络了 N 州的地方官员,阐述了自己对比特币过热估值过高、矿业杠杆率走向畸形、想要做空比特币的想法,并且表示自己这次集结了知名国际游资 P,策略上几乎万无一失。如果对方能够予以「消息面上的帮助」,索罗斯愿意在事成之后予以盈利分成的 10%。为了拿到市场上比特币流通盘和比例的精确数据,在导出区块浏览器的数据精确分析后,索罗斯深知必须要拿下交易平台这个黑匣子,他找到了当时 M 国最大的交易平台 H 所负责人。索罗斯告诉对方,收取十年的交易手续费不如跟我干这一票,况且知名游资 P、N 州地方官员都已经加入了空军联盟。他表示,只需要知道 H 所期货多头大户的爆仓点位,和账户剩余保证金的资金量,就能够以更少的资金实现精准打击,并且许诺事成之后将节省的资金成本全部分给 H 所负责人。索罗斯明白,市场已经是岌岌可危的高楼,他将会是那个点火的人,却仍然需要更多火上浇油的机构。于是,他开始联络上文提到的知名国际游资 P,详细解释了自己做空的逻辑:挖矿行业相当于比特币的一级市场,而现在比特币的矿业已经十分紊乱,这是衰败的前兆。资金借贷公司没有再像原来一样认真审核客户的信用资质,而是为了更快地赚钱放款随意,大量矿工拿到了贷款后购买更多的矿机,凭借这些矿机企图拿到更多的贷款,数据显示整个矿业的负债率已经远远超过 70%。部分嗅觉敏锐的云算力公司已经开始兜售未来 100 年的算力。同时,二级市场散户的避险需求催生了比特币价格保险产品,加密资产金融公司不再像过去一样注意风控,而是习惯了单纯做期权市场的卖方,美滋滋地收着一份又一份「租金」。索罗斯斜着嘴笑了笑,仿佛看到了猎物即将被捕那样兴奋,他继续说道:要知道,比特币的挖矿成本是 8.5 万美元,现价 11 万美元。现在又恰好是减半的时间点,矿工的区块奖励收益会骤降,只要把价格砸穿 7 万美元,就一定能够引发高杠杆矿业的死亡螺旋,现在市场那些多头都会成为我们最绚烂的燃料,他们的连环平仓又会让期权卖方手足无措。而且,做空比特币是这个世界政治正确的事情,无论是股市还是商品,都可能会有不可抗力阻挠我们的计划,而资金面博弈近乎到极致的比特币是最好的屠宰场。看对方还是有些犹豫,索罗斯补充道:为了确保万无一失,我已经拿下了 N 州地方官员、H 所负责人,无论是消息面还是数据面,我们没有失手的可能。这些头寸策略我已经布局完毕,就等待你的加入了。游资 P 的负责人点了点头。大幕拉开。(2020+4N)年 12 月 24 日,索罗斯决定在大家放松警惕的平安夜重拳出击。当晚,索罗斯突然在远月合约分多笔抛售了 10X 亿美元的比特币空单,引发比特币从最高 12 万美元坠落,由于拿到了 H 所的持仓数据,索罗斯在每个点位的操作都很精妙,最终成功引发了多头的连环踩踏,价格最低暴跌至 9.5 万美元附近。第二天,当部分勇敢的现货抄底盘涌入时,索罗斯开始大肆抛售之前购入的 X 亿美元现货比特币,圣诞节晚加密圈无眠,投资机构和媒体们闻风而至,开始撰写索罗斯抛售比特币、疑似做空的文章。12 月 26 日,空头情绪开始在市场蔓延,知名国际游资 P 加码空单,市场开始陷入恐慌。索罗斯立即联系了 M 国 N 州的地方官员,对方随即在 N 州发布了有关彻查比特币违法用电的通知,以及《N 州抵制比特币投机倡议书》,并呼吁 M 国议会关注比特币不合理的投机和浪费电力现象。比特币毫无悬念地跌到了 7.5 万美元。12 月 27 日,索罗斯原先持有的比特币期货多单进入实物交割,以 7.5 美元的单价再次拿到总价值 5X 亿美元的比特币现货。12 月 28 日,索罗斯倾售交割所得的比特币现货,市场进入深渊,推特中「比特币传销、区块链骗局」成为热搜关键词。麦咖啡再次发推表示,自己的五十万美元预言明显是玩笑话,大家不必当真。马斯克也表示,比特币由于价格波动过大,不再适合作为星际旅行的支付货币。知名交易员小 K 在论坛留下一句「再见了!」就再也没有出现。至于矿工小 B?没有人知道他去了哪里。因为比特币早已跌破 4 万美元,矿机价格跳水,挖矿入不敷出的同时自己无力偿还高额贷款,为了妻子和儿女,他只能销声匿迹般隐姓埋名。12 月 29 日,被历史称为比特币的黑色星期五,随着多头的节节溃败,以及产业链多米诺骨牌式的倒塌,比特币价格已经跌破 2 万美元大关。加密世界最大的「银行」Q 宣布破产,无力偿还用户资金和相关保单;而 M 国最大的矿机生产厂商 S 宣布永久暂停矿业业务线,转而进军太空旅行机器芯片的研发。市场一片哀嚎中,索罗斯早期买入的虚值看跌期权开始成为实值期权,那一晚他赚了 500X 亿美元。这个故事根本不可能发生,因为......相信很多读者在看完上面区块律动 BlockBeats 的故事后,第一反应会是上面这句话。的确,上述故事在数字的描述上做了夸张化的处理,但不得不承认的是,这一切从宏观逻辑上是成立的——或者说,现在的客观条件暂时不成立,但不代表以后不会成立。索罗斯们之所以现在不会这么操作,一来是比特币的流通盘不够大,还不能满足大鳄们的胃口,二来是比特币的矿业杠杆率还不够高、期权等衍生品市场流动性仍然欠佳。现在的加密世界头部公司仍然有着底线和初心,但如果在未来的高速发展中失去了这些珍贵的东西,其后果就将演绎成上面的故事。区块律动 Blockbeats 真正想在这篇文章传达的,绝不是唱衰或看空,而是希望给行业一些启发和警示。
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比特币腰斩之后,避险谎言是否已破灭?

摘要

此次暴跌并非庄家可以操控的,他们也在仓皇出逃,影响比特币涨跌的因素越发复杂。

北京时间3月13日早间,日经225指数跌幅扩大至7%,韩国KOSPI指数下跌6%,触发熔断。3月12日晚间,道琼斯、纳斯达克、标普500三大指数悉数大幅跳空暴跌,触发美股历史上的第三次熔断,距离前一次熔断仅仅相隔两天。欧洲股市集体重挫,欧洲斯托克600指数下挫10%,为历史最大单日跌幅。据不完全统计,昨日除美股以外,印尼股市、巴西股市、加拿大股市等多个国家股市也发生熔断。伴随全球市场暴跌,传统避险资产黄金价格也在下跌,现货黄金日内跌幅超过3%。《中国经营报》记者注意到,曾被吹捧为避险工具的比特币表现尤其差劲。根据加密货币资讯网站Coinmarketcap消息,12日晚间,比特币价格出现历史罕见下跌,从7200美元附近开始快速跳水,十几分钟内跌破5600美元,跌幅逾20%。“这个时间注定会被记录在比特币纪年之中,创造历史单日跌幅之最还不是最可怕。根据合约帝行情统计报告显示,过去一小时合约市场总计爆仓1.17亿美元,其中爆仓量前三名的比重是BTC10.05亿美元、ETH1.45亿美元、BCH5243万美元。”一位炒币者如是说。 24小时内蒸发近200亿元截至记者发稿,比特币跌破4900美元/枚关口,24小时内跌幅已经达到了37%,7日内跌幅超过40%,近乎腰斩。多个比特币交易网站、APP出现卡顿。就在3月6日,比特币还在9000美元/枚上方。比特币价格下跌对矿机厂商产生直接冲击。与此同时,包括比特大陆旗下蚂蚁S9系列矿机、嘉楠科技(CAN)旗下阿瓦隆A911等多款矿机达到关机币价。目前,电耗最低的比特币矿机的关机币价不到3000美元。对于行业上下游的影响毋庸置疑。目前来看,头部需保存实力,中小玩家做好过冬准备。“新玩家入场的可能性不高了。”中国人民大学金融科技研究所高级研究员蔡凯龙表示。而伴随着以比特币为代表的加密资产集体暴跌,加密货币合约市场也跌入至暗时刻。根据币coin数据,在过去24小时内全网爆仓高达25.8亿美元,折合人民币约181亿元。其中,比特币爆仓3.76亿美元,约合爆仓78400个比特币,26亿元人民币。Coinmarketcap数据统计,截至2020年3月,全球共有5198只加密货币,总市值为1505亿美元,其中比特币市值占六成。其历史总市值最高点2018年1月,一度达到8285亿美元。包括比特币在内,当前市值排名前十的主流加密资产,除稳定币(与美元1:1锚定的一种加密资产)以外,跌幅均已超过30%,其中比特币现金(BCH)等跌幅已经超过40%。“(加密资产)目前恐慌蔓延,这次恐怕还有交易所挤兑风险。”一名昨日亏损了10多万元的投资者悲观地说,“昨天我们微信群里50多人亏损近3000万元人民币。”币安交易所官方APP显示,目前ERC20代币出金(提现)已暂停。主流加密资产的暴跌、加之币安交易所开始宣布暂停提现,加速了市场恐慌情绪。Alternative.me最新数据显示,目前比特币恐慌指数已达到14,处于极度恐慌状态,创近6个月新低。根据该网站对恐慌指数的定义,恐慌指数由六个指标构成,分别是币价波动性(25%)、市场交易量(25%)、社交媒体热度(15%)、市场调查(15%)、比特币在整个市场中的比例(10%)、热词分析(10%)。目前数据为14,处于2019年8月份以来的最低水平,这直接反映了加密市场的恐慌程度。截至3月13日上午8时,加密资产市值排名第一的比特币24小时跌幅达到38%,排名前十以太坊、比特币现金等币种24小时跌幅超过40%。 借机炒作?面对暴跌的加密资产,币圈中除“跌醒了”的声音不断之外,也有人认为是入场时机到来。一位从业者告诉记者:“等着明天抄底。”在这些准备进场抄底的人看来,比特币等加密资产价格此时之所以下跌,是因为加密资产在炒作。“比特币的涨跌,很多时候是庄家一些联合所为,他们会借助市场上的一些事件进行炒作。”一名币圈分析师直言。也有人提出:“币圈不是传销盘吗?为什么要跟着全球走?”在2019年底比特币的一轮暴跌中,也有从业者向记者表示,对于消息面是不是影响比特币价格的重要因素持有怀疑态度。但这一次,币圈似乎更加悲观。有行业人士表示,此前消息出来的行情都是有主力在操盘,但这次是真的连环爆仓了。蔡凯龙则认为:“此次暴跌并非庄家可以操控的,他们也在仓皇出逃。”记者注意到,在微博上有用户质疑,比特币在1分钟内上下波动超过4%,对于高倍杠杆合约感到怀疑。而另外一位用户则在回复中写道,高度中心化的市场(比特币等加密资产市场),其中心又是毫无底线的商人,那必然永远是多空双爆的局面,散户只要敢上高倍杠杆就是个死。“比特币已经忘记自己的属性了。”一名币圈人士戏称。不论是暴跌还是炒作,比特币“避险”的属性已经荡然无存。“全球流动性危机来了,比特币作为风险资产自然会被优先抛售。”上述人士告诉记者。蔡凯龙撰文指出,稳定币的出现,让比特币已经没有明显的避险功能,反而是波动大的风险投资。“暴跌的重要原因是恐慌情绪蔓延,大规模资金撤出。”蔡凯龙进一步解释道,此次市场对比特币暴跌的惊讶反应,是由于多年来将数字资产看作避险品种。但是目前来看比特币更符合另类资产的特点,它的价格受流动性影响而波动,恐慌传导至市场,出现流动性危机。在蔡凯龙看来,影响比特币涨跌的因素越发复杂。但未来所有人都会认识到它并非数字黄金,而是“风险的放大器”。其价值无法锚定,与其他资产价格受成本、价格影响不同,比特币没有正常市场价值范围,截至目前它尚未有任何让人信服的估值基础,更像一叶风雨飘摇的小船。没有锚定物的情况下,其价值波动巨大,减半行情、供需关系对它的影响远不如心理因素来得重要。记者:郑瑜 张荣旺 北京报道来源:中国经营报社 
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BTC暴跌20%,是时候算后帐了?

摘要

今天这篇文字,就算是给大家打个预防针,让彼此都了解法律对于虚拟币市场的态度和做法。避免众多法盲裸泳,法律从来不会同情懒得学习法律的人。

呵呵复呵呵。根据报道,加密货币市场突然大跌,BTC从7000美元,10分钟内跳水到5500美元。其他加密货币同样疯狂抛售,市值前十的币种,24小时内跌幅普遍在20%以上。全网24小时总计爆仓20亿美金,合约市场一片哀嚎。据称有8万人成为爆仓受害者。作为链圈和币圈的老朋友,飒姐感到如鲠在喉。如果数量较大的人资产归零,也许会引发“历史后账”,报案、起诉等法律事件或将发生。复工后,来咨询的币圈人士有量化团队、买币者、发币者。总结大家关心的问题,列示如下:1. 为什么发币不构成非法集资却构成非法经营;2. 量化团队受人之托,也会招惹法律风险吗?3. 比特币期货杠杆上限达125倍合规吗?为什么发币不构成非法集资却构成非法经营我国法律对于虚拟币的看法相对保守。2013年确认了比特币是一种“特定的虚拟商品”。在司法实践中,某些民事诉讼里用判决形式确认了以太坊等其他虚拟币属于“财产性利益”。然而,在买币的朋友去“维权”时,会尴尬地发现,立案有点难。飒姐之前写过一本《ICO黑洞》介绍过首次代币发行的法律问题众多,其中包括:非法发行股票证券、非法集资类犯罪、非法经营等。2019年底已经基本确认,我国《证券法》不会给虚拟币一个“证券”法律身份。因此,发币不构成非法发行股票证券罪。拿着这一条去公安或法院,木有用。然后是非法集资类的六个罪名。目前,立案把握的标准是:如果吸收法币,营造资金盘,则涉嫌非法吸收公众存款罪或集资诈骗罪。如果募集虚拟币,对不起,放人。最后是非法经营罪,Fcoin在某地按照这个罪名被立案了。在飒姐看来,这也是没有办法的办法。刑法第225条第三款规定的情形为,“未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务或非法从事资金支付结算业务的”;第四款为“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。”由于第四款要层报到最高法。实践中,最有可能援引第三款。按照飒姐了解的情况,“非法从事资金支付结算业务”经常成为众矢之的,本案也可能是按照这个点才立案侦查。  量化团队的法律问题在飒姐办理的河北、浙江等地涉众金融案件中,有一个关键的问题始终萦绕在检法和律师头上,那就是,到底利用资金优势“托市”是不是一种诈骗行为?有案例认为是诈骗;有案例认为不是。在邀请国内顶级刑法学家进行论证时,学者们也有争议,有专家认为只要资金优势达到一定程度,就是诈骗。飒姐认为,确认是否构成刑法第266条诈骗罪,最重要是需确认:行为时是否具有“非法占有他人财产”的目的。如果只是单纯为了K线好看,或者项目方为了对得住买币者而“托市”,不具有可罚性,不应该认定为诈骗罪。如果已经涉嫌诈骗,量化团队以不知情来抗辩是无效的,量化全体的主观心态,即便不了解全貌,起码是“应当知道”委托者的意图,所以这个抗辩点无效。比特币期货杠杆的法律问题重申一遍,“9.4”之后我国没有合法合规的虚拟币交易所。不是少,而是没有。零星散装撮合交易,就当做“物物交换”,不予刑法评价。但是对于大规模的撮合交易甚至合约交易,我国法律的态度一直非常明确:no!因此,大家提的比特币期货杠杆多少才是合规的?在我国法律项下是个假问题,举个例子,就像您问我:飒姐,赌场里借给别人赌资,收多少利息才合法?答案是:咋都不合法,更谈不上合规。合规是对应“监管机关而言”的,赌场哪里有监管机关呢,只有取缔和打击的司法机关。在我们承办的案子里,摸索出一点情况,线上金融涉众案件(含大宗交易、期货、虚拟币资金盘等),如果杠杆在20倍以下的,一般不单独评价为诈骗行为(有的地方放宽到25倍);杠杆超过20倍的,被评价为诈骗行为的概率陡升(当然,还要结合其他证据情况)。  写在最后有媒体称3月12号的暴跌,史称“3.12惨案”。这就意味着很多人的资产状况面临极大考验,会引发不稳定因素。因此,找历史后账的事情,可能在所难免。今天这篇文字,就算是给大家打个预防针,让彼此都了解法律对于虚拟币市场的态度和做法。避免众多法盲裸泳,法律从来不会同情懒得学习法律的人。好了,从美股熔断到大A独立日,再到比特币大暴落,又到美股二次熔断,飒姐这个财政金融学院的优秀毕业生,也算是活久见了,只能祈祷:否极泰来,兄弟们安好!
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